Küşterî meydanına gelen Çelebi burada cambazhane kurar. Hacivat, Karagözün de onlarla birlikte çalışması için ricacı olur ve Karagöz’e cambazlıkla ilgili bilgiler verir.
Cambazlar gelerek hünerlerini gösterirler. Karagöz de aşağıda palyaçoluk yapar. Daha sonra cambazbaşı ve Karagöz bir kayık içinde ipe çıkıp gösteri yaparlarken Karagöz ipten düşüp ölür. Hacıvat gidip çingenelere haber verir. Çingeneler gelip Karagöz’ün cenazesini kaldırırlarken Karagöz tabuttan dışarı çıkar. Herkes korkudan kaçar
